IHI（7013）決算後利確 — 13:00 開示直後 ¥3,160 で 100 株売却、+¥11,100（+3.64%）

取引概要

• 取引日: 2026/5/8（金）13:00 過ぎ（決算開示直後）
• 銘柄: IHI（7013、東証プライム）
• アクション: 決済売り 100 株
• エグジット価格: ¥3,160
• 売却総額: ¥316,000
• 損益: +¥11,100（+3.64%）
• 保有時間: 約 4 時間（5/8 寄り → 13:00 過ぎ）

エントリの背景

エントリレポート を参照。事前プレビューの主観確率 A 強気 50% を根拠に、5/8 寄りで ¥3,049 × 100 株 = ¥304,900 をロングしていたポジションの決済。

13:00 開示の三段サプライズ評価

13:00 短信開示の内容（決算速報レポート 参照）:

1. 当期営業利益 1,655 億円（+15.3%）: 会社予想 1,600 億を +3.4% 上振れ、コンセンサス経常 1,665 億は +11.4% 上振れ → 事前 B 中立シナリオの下限着地、私の A 強気帯には未到達
2. 来期 FY2027/3 営業利益 2,400 億円（+45.0%）の強気ガイダンス: 私の事前 A シナリオ想定（来期 +25%）すら 大幅に超える上振れ
3. 不動産譲渡益 393 億円を FY2027/3 の「その他の収益」として計上予定

→ 寄付き直後にスパイク。私の事前 A シナリオ利益帯（+5〜+10%）の 下限手前 +3.6% で利確判断。

なぜこのタイミングで売ったか

13:00 ザラ場発表は「初動スパイク → 説明会後の修正」が起きやすい構造。事前プレビューで B 利確派 を運営者推奨としていたので、自分の推奨に従って機械的に実行した。

具体的な判断ロジック:

• 13:00 開示 → 14:00 機関投資家説明会のタイムラグ。説明会で来期 +45% ガイダンスの中身（為替前提・成長投資の内訳）が出れば、初動の解釈が修正される可能性
• 寄付き +9% は 短期トレーダーの初動買い が主体、引け前のプロフィットテイクで戻り売りが入る公算
• 来期営業利益 +45% に対し最終益 +2.5% の急減速 → 説明会で「会社の最終益保守の真意」が問われる二段構造を察知
• ¥3,160 は前日終値 +3.78%、私の期待値 +3.15% を わずかに超えた水準 で機械的にエグジット
• 約定スプレッドが拡大する前に降りたかった（13:00 直後の流動性が薄い瞬間）

結果

• 取得: ¥304,900 → 売却: ¥316,000 → +¥11,100（+3.64%）
• 保有時間 4 時間で +3.64% は短期トレードとして合格水準
• 5/8 ザラ場高値は ¥3,323（+9.13%） まで伸びたので、保有継続なら最大 +¥27,400 取れた可能性

振り返り

良かった点

• 事前プレビューで主観確率 A 強気 50% と置いた判断は概ね正しかった（営業利益 +3.4% 上振れ、来期 +45% 強気ガイダンス）
• 13:00 ザラ場発表の特性（初動スパイク → 説明会後修正）を理解して、自分の B 利確派推奨に従ったエグジット を機械的に実行できた
• 期待値 +3.15% に対し +3.64% で着地、想定の範囲内
• リスク許容度を超えないサイズ管理ができた

反省点

• 来期 +45% ガイダンスの強度を過小評価していた: 私の A シナリオ想定は来期 +25%、実際は +45% で大幅超過。仮に保有継続なら寄付き高値 ¥3,323（+8.97%）まで取れた可能性
• リスクリワード比から見れば +3.6% は早期利確: A シナリオの利益帯下限 +5% にも届かないところで降りた。「初動スパイクで売り抜けたい」という 心理的バイアス が判断に影響したか
• ポジションサイズが控えめ（100 株）: 期待値プラス + リスクリワード 2 倍の判断であれば、もう少し大きくしても良かった

次回以降の改善

1. 強気シナリオが当たったときの利確水準は A シナリオの利益帯中央値（+7-8%） を目処にする
2. 13:00 ザラ場発表の銘柄では、初動 30 分の値動きで判断、その後 14:00 説明会前に部分利確 + コアポジ温存 の 2 段階エグジット
3. 主観確率 50% × リスクリワード 2 倍の決算賭けは、もう少しサイズを上げる余地あり
4. 「初動スパイクで売り抜けたい」心理は エントリ前にエグジット価格を決め切る（指値）ことで自動化

エントリ判断の詳細は エントリレポート を参照。決算内容そのものの本格分析は IHI 決算速報レポート に。