5/13 水 — 日経 62,742 +0.52% / TOPIX 3,872 +0.83%、米CPI +3.8%再加速 + WTI 102ドルで「インフレに強いセクター」直撃、SBG・SMFG・INPEX 引け後決算

今日のひとこと

5/13 水曜は 「インフレ再加速 + 原油急騰 + イラン停戦不確実」という昨日夜の米国市場の流れを受け、インフレに強い 7 セクター記事を期せずして本日公開したタイミングのリアルマーケット展開。米 4 月 CPI +3.8%（2023 年 5 月以来の大幅上昇） + WTI 原油 +4.19%（102.18 ドル） + 米 10 年金利 4.46% + ドル円 157.66 円で、エネルギー / 素材 / 損保系がワークするマクロ環境が顕在化。日本市場では引け後に SBG（9984.T）（通信御三家フィナーレ）+ SMFG（8316.T）（メガバンク第 1 弾）+ 武田薬品 + INPEX + 三菱地所 + 大和ハウス + オムロンの 7 社決算ラッシュ続編。**INPEX（1605.T）**は WTI +4% の追い風 + 引け後決算で要注目。

昨日夜の米国市場（5/12 NY 引け）

主要指数 — まちまち、ハイテク重め

→ ハイテク利益確定 + ヘルスケア・生活必需品買われる展開。S&P500 セクター別では一般消費財 + 情報技術が下げ主導、ヘルスケア + 主要消費財が上昇主導。まさに本日公開のインフレ記事の「インフレ加速時のセクターローテーション」の典型例。

米 4 月 CPI — +3.8% に再加速、市場の最大材料

• 前年比 +3.8%（3 月 +3.3% から加速、2023 年 5 月以来の大幅上昇、市場予想超過）
• 2 カ月連続の大幅伸び
• 主因: イラン戦争に伴うエネルギー価格高騰 + 食品価格急上昇
• FRB 利上げ確率: 12 月 FOMC で +25bp の確率が 23.6% → 36% に上昇
• 2027 年 3 月の利上げ織り込み再開

米金利・債券

→ 米 10 年金利 4.46% 台は モーゲージ REIT / 公益 / 長期固定金利保有企業 の重し。インフレ記事で「避けるべき」として整理したセクターが直接影響を受ける構図。

為替・コモディティ

→ 原油 102 ドル復帰は INPEX + 商社株（三井物産（8031.T） / 三菱商事（8058.T））の追い風。金 -0.9% は金利上昇を嫌気した一過性反応で、本質的なインフレヘッジ機能は変わらず。ドル円 157.66 は介入警戒水準で、輸出株（自動車・電機）には追い風だが急変動リスクも。

米国個別株

• 半導体勢が売り直撃: **ブロードコム（AVGO）/ マイクロン・テクノロジー（MU）**等が売られ、SOX 指数 -3%。NASDAQ -0.71% は 3 営業日ぶり反落
• ヒューマナ（HUM）+7.7%: バーンスタインが目標株価 +36% 引き上げ
• ゲームストップ（GME）-3.5%: eBay が 560 億ドル買収提案を拒否
• ヒムズ&ハーズ（HIMS）-14.1%: Q1 売上未達 + 予想外赤字計上
• SOX 半導体 -3%: AI 期待先行の利確売り

イラン情勢

• トランプ大統領「米イラン停戦は生命維持装置につながれた状態」と発言
• 戦争終結提案を巡る大きな隔たりで供給途絶長期化懸念
• 原油 3 日連続上昇の主因

次の注目材料

• 5/13 米 4 月 PPI（卸売物価指数）
• 250 億ドル相当の 米 30 年債入札（5/13）

昨日（5/12）の日本市場 振り返り

5/12 引け後マーケットメモ で詳述。決算 7 社の反応が ▲▲ 2 社 / ▲ 3 社 / ◆ 1 社 / ▼ 1 社 に分かれた:

JX金属（5016.T） は 5/12 PTS で更に -6% → 運営者¥4,445 で 100 株買い、しばらく様子見。

本日（5/13）の日本市場 引け

主要指数 — 3 指数とも上昇、円安 + 米ダウ底堅さ + 商社/エネルギー強さを反映

→ TOPIX が日経を上回って上昇 = 大型バリュー（金融・商社・自動車・公益）が強い = 米国市場の「ハイテク利確 → バリューへローテーション」が日本にも波及。NASDAQ -0.71% / SOX -3% の影響は限定的。

→ 米 CPI +3.8% 加速 + 原油 +4% + ドル円 157.66 という「インフレ・コモディティ追い風」のマクロ環境が、日本のインフレに強いセクター記事で整理した銘柄群（商社・エネルギー・損保・銀行）に追い風として直撃した結果。

→ 引け後のINPEX（1605.T） / SMFG（8316.T） / SBG（9984.T） 等の決算反応次第で、明日 5/14 寄り付きも変動。

本日 5/13 日本市場の見どころ

引け後 大型決算ラッシュ（major 中心、計 7 社）

米国（夜）

• アリババ（BABA）: 米寄り前
• シスコシステムズ（CSCO）: 米引け後

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→ 日本決算カレンダー / 米国決算カレンダー

本日 5/13 の寄り前 予想 — マクロを踏まえた読み

ポジティブ要因

• ドル円 157.66: 輸出株（自動車 / 電機 / 商社）に追い風
• WTI 原油 +4%: INPEX + 商社株（三井物産（8031.T） / 三菱商事（8058.T））に直撃
• 米ダウ +0.11%: 大型バリュー株は底堅い

ネガティブ要因

• NASDAQ -0.71% / SOX -3%: ハイテク連動セクター（古河電気（5801.T） / 住友電気（5802.T） / ルネサス（6723.T））の利確売り懸念
• 米 10 年 4.46%: 不動産・公益・モーゲージ REIT 系の重し
• 介入警戒: ドル円 157.66 + 「レートチェック」憶測で 158 突破阻止介入リスク
• CPI +3.8% 持続: 早期利下げ期待後退、長期金利上昇シナリオ

セクター読み（インフレ記事に基づく）

• 🔥 強い: エネルギー / 商社 / 損保 / 消費安定
• ⚠️ 重い: テック・グロース（昨日 ストップ高の古河電気など）/ 不動産 / モーゲージ REIT

本日の新着コンテンツ

📘 インフレに強い株のセクター 7 選（フレームワーク記事）

4,549 字 の evergreen 記事を公開。昨日夜の 米 CPI +3.8% + 原油 +4% + 金利上昇 という展開はまさに記事のテーマ:

• エネルギー: 実質リターン年 12.9%（74% でインフレ超）— 本日 INPEX 決算 + WTI 102 ドルで実例化
• 素材: 銅は AI DC 需要で構造的に強い
• 消費安定: JT（2914.T） / 花王（4452.T） / PG / KO / WMT
• 損保: 3 重メリット — 東京海上（8766.T） / BRK.B
• エクイティ REIT ≠ モーゲージ REIT
• 銀行 + 医薬品（条件付き）— 本日 SMFG + 武田薬品決算でも参照可

商社 + 損保はバフェット銘柄。**本日のメガバンク + INPEX + 武田薬品決算を見るときの「セクター視点」**として記事をブクマ推奨。

マクロ要因

• 米 4 月 CPI +3.8%（再加速、2023 年 5 月以来の大幅上昇）
• WTI 原油 102.18 ドル（+4.19%）: イラン停戦不確実 + 米イラン関係悪化
• 米 10 年金利 4.463%（+5.3bp）/ 2 年 3.998%
• ドル円 157.66 円: 介入警戒水準
• 5/13 米 4 月 PPI 発表: CPI の連動材料、次の利上げ確率変動要因
• 米 30 年債入札 250 億ドル: 需給観測

運営者所感

昨日夜の米国市場が「インフレ加速 → 金利上昇 → ハイテク利確 → エネルギー / ヘルスケア / 消費安定の防御セクターへ資金移動」というローテーションを実演してくれた。これは奇しくもインフレ記事で書いた中度インフレ（3-5%）でワークするセクター構成そのもの。

本日の日本市場では:

1. INPEX（1605.T）: WTI +4% + 引け後決算で最も注目
2. SBG（9984.T）: 円安 + ARM 評価で予想変動大 / NASDAQ -0.71% の重しと拮抗
3. SMFG（8316.T）: 米金利上昇 → 国内金利上昇期待で NIM 改善
4. 古河電気（5801.T）: 昨日 ストップ高翌日 + SOX -3% で警戒局面

引け後の値動きは追って追記予定。特に SBG は寄り付き + 引け後決算反応の 2 段階を見たい。

ドル円 158 円超え + 介入のシナリオも頭の片隅に。

本メモは運営者の市場観察記録で、投資助言ではない。最終判断は読者ご自身の責任で。